9418 USEN-NEXT HOLDINGS

売却した理由を備忘録として記載しておきます。(2020年1月21日の投稿)
優待内容がかなり良くなったので優待内容(利回り)を確認しておきます。
< 1000株の場合>
・U-NEXT無料 月額1990円×12カ月=23880円
 雑誌も見れて、15000本以上のアダルト動画が見放題(視聴履歴が残らない!)
・毎月1800ポイント貰える 1800円×12カ月=21600円
 映画館で利用できる=毎月映画が見れる?
・プレミアム優待クラブ25000ポイント 25000円相当?

【 合計すると23880+21600+25000=70480円相当となる。 】

2年目以降はプレミアムポイント10%アップだし、企業としての成長性もあって業績上振れが期待される。なにより浮動株が少ないのがプラス要因。

これを実質利回りとして考えると
<1000株の場合>
・U-NEXT無料 月額(1990円ー1200ポイント)×12カ月=9480円
・毎月1800ポイント貰える 1800円×12カ月=21600円
・プレミアム優待クラブ(25000ポイント×70%)= 17500円相当?

【 合計すると9480+21600+17500=48580円相当となる 】

株価18万円で優待利回りをみると、3.91% ですね。
これだけ見ると悪くないのですが、上記で計算した実質優待利回りでみると2.7%になります。
優待株としては利回り4%程度が欲しいところで、実質利回り4%の場合の株価は
12万1450円ですね。
(12万1450×0.4%=4858円 100株→1000株で48580円)

さて、実際のところ株価が12万1450円まで下がるかと言えば、まず下がらないでしょう。
<理由>
・決算が良く成長性のインセンティブがある。全(6)セグメントが伸びているのは心強い。(特にエネルギー関連が黒字化してきたのが大きい)
・実質利回りの計算は、人によって考え方が違うのでグロスの計算で考える人がいる。
 グロスでは17万6200円×4%=7048円 となる。
・成長率とグロス優待利回りで考えると今の18万円という株価くらいが適正価格かもしれない!
正直、エロパワーは強い。最新AV動画が見放題というのはプライスレスの部分もある

結論】個人的には成長性+エロパワーを加味して16万円を下回ってきたら購入検討しても良いと考える。

お読みいただきありがとうございました@ごんべ
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