【２０２５年２月】月間の収支報告 ＆ ポートフォリオ公開！

２０２５年２月の「ごんべPF（日本株＋投資信託）」のパフォーマンスは
・月次 -676,659円
・年初来 -421,348円（-2.1％）
（※ 源泉徴収有り、配当込み）

２０２５年２月の「ごんべPF（日本株＋投資信託）」は先月から一転してマイナスに沈みました😭

とはいえ日経平均の年初来パフォーマンスは -6.87％ 、TOPIXの年初来パフォーマンスは -3.69％ なので、相対的に見れば「ごんべPF」は頑張っている方なのかもしれませんね😓

ごんべPFは「ディフェンシブ」では無いと思いますが、バリュエーションが高い銘柄を避けている（例えば半導体関連）ので今後のパフォーマンスもTOPIXより少し良い程度に落ち着くと予想しています🧐

金利低下を好感してか？ユーロ圏の株価が絶好調なのを見れば「日銀が日本経済の諸悪の根源」ということが分かりますが
本当に日本株を「買う材料」が見つかりません😒

しかし、バブル期以降に従業員への還元をしないで貯め込んだ日本企業の財務はかなり良いので「暴落する」とは考えにくく、レンジ相場が続く感じでしょうね。
（ 為替次第でレンジが切り下がる可能性はあります）

３月の「配当＋優待」に向けての買いを期待していたのですが・・・今のマインドでは厳しいかもしれませんね😓

個人的にインバウンドに期待していましたが・・・今までインバウンドを享受できてなかった「地方」は良いかもですが
都会と有名な観光地はピークアウト（伸び鈍化）ですね。
日本経済は脆弱なのは言うまでない（たぶん１～３月はマイナス成長になると思う）のですが、今後は「海外で稼げる企業」に絞って投資した方が良さそうです🤔
（そう考えると、米国企業を購入した方がよい → 米国株（投資信託含む）に投資となるのよね😓）

やはり日本株は「配当＋株主優待」で、メインは米国市場となるのが合理的ですかね。

SBI証券＠日本株

【 保有銘柄 】
・SBI＠特定口座↓

・SBI＠新NISA（成長投資枠）↓

　

・SBI＠旧NISA口座↓

【今月の日本株式投資の雑感】

※ 全般的に軟調でした。
　特徴として、昨年までよく上げていた銘柄が軒並み売られている（利益確定？）印象です。
　「ごんべPF」だと、守屋輸送機、FPG、ラウンドワンなどが売られましたね😣

　あと「ごんべPF」は不動産偏重のPFなので、どうしても金利上昇が意識される局面では軟調になります。
　今後のデータを見れば、日本は利上げする局面ではなくて、むしろ利下げ局面になると思うので、PFを変更を中止しました！
　（金融系の株をPFに入れようと考えたのですが・・・メガバンクの株も割高感があるのよ）
　個人的に、不動産に強気という訳では無く「配当＋株主優待」という視点でみたときに、不動産セクターに魅力的な銘柄多かったのよね😓

　（老後に向けて「ホテル優待銘柄」が欲しいのもあります）

　現状の「ごんべPF」で特に売りたい銘柄はありませんが・・・2685アダストリアは年初来安値更新でちょっと厳しい下げが続いています。

　アパレルは全般的に厳しいと感じますが、その中でも勝ち残れると思うのでホールド継続しています。

　夏頃に向けて、ここから株価が上昇するより下落する可能性の方が高そうですが、４月くらいにPFをどうするのか？もう一度考えたいと思います。

SBI証券＠投資信託

【特定口座】↓

【NISA＠成長投資枠】↓

【NISA＠つみたて投資枠】↓

【 今月の投資信託の雑感 】

　今月の投資信託は軟調でした！（ほぼ全滅です）
　外国株式の投資信託がほとんどなので、通貨高の影響をもろに受けます。
　今月は円高の影響も大きかったのですが、株価もそれなりに下落したのでダブルパンチですね😭

　個別では「インド」が下げ止まりません。
　とは言え、長期的にはインドには期待しかないので「むしろ買い時」と思っています。
　（ インドの経済データは改善の兆しがあるのよね）

マネックス証券＠ 投資信託

マネックス証券では特定口座で「米国以外への投資」をクレカ積立しています。

保有している投資信託が全滅している中で「ベトナム」だけは上昇しています🧐
やはりネクストチャイナの本命はベトナムかもしれん👍

債券（米ドル建て）

今後しばらくは、債券（生債券・債券ETF）への新規投資を控える予定です！
理由は「レイダリオ」の予想を見ると、「コロナ禍前の低金利（0％）時代には戻らない＆今後は金利上昇する可能性が高い！」
との内容を見たからです😭

低金利時代に戻らないというのは、全世界不況になれば低金利に戻ると思いますが・・・今後の金利上昇については考えさせられます🧐
私自身、金利上昇については薄々感じていたことなので「やっぱりか！」と思いましたｗ

とは言え、債券保有の目的は株式下落時のヘッジ目的です。
実際に株式が大幅下落したら「債券（米ドル債）は上昇する！」と思うので、今は利子（クーポン）を得ながらいつ来るのか分からない株価下落に備えている！と考えています。

米債投資して良かったなと思うことは、債券の値動きに対して日本円が相対的に円高にならないことかな🤔
ここ最近は金利低下に対して円高になる割合が低いです。
利子収入があるので、ヨコヨコ展開でも十分な利益が出ますが、リセッションのヘッジとしての役割もはたしそう👍

GOLD（金）

・金（ゴールド）のチャートは短期では下向きに転換していますね！
　ゴールドは利息が付かないので金利と逆相関になるのが一般的なのですが、やはり金（ゴールド）の動向は予想が難しいです😓
　基本的に「下がる要素」より「上がる要素」の方が多いと思うので「長期では買い」と考えています！

　何度も書いていますが、金（ゴールド）はコツコツと「積立投資」が合っています👍

・ウクライナ戦争が終結すると「金が暴落する」と言われていますが・・・本当かな？
　金（ゴールド）を売って、ユーロ買いのストーリーですかね🤔
　もし、金が2500くらいまで下がるのであればスポット買いを検討します！

仮想通貨

仮想通貨の乱高下が凄いですね！
私の保有している「リップル」↓も結構凄いことになっています😱

4765 SBIGAM の株主優待で貰った「リップル」なので小額しか保有していませんが、乱高下がすごいです。

１日で１０％近いボラティリティがあるので、投資というより投機です😱

税制度（総合課税）を考えると、私は仮想通貨（暗号資産）は投資対象から外していますが
どうやら「他の金融商品と同じような仕組みで検討を開始する」みたいです。
株式と同じように分離課税になって「損益通算」できるようになれば、私も投資を検討するかもですが・・・
ボラティリティが大きすぎて、投資より投機という判断は変わらなそう🧐

そして仮想通貨の需給については全く分からん😒
ギャンブルと言われてもしょうがないと思うのと、マネロンのために動いている組織があるとしか思えん。

独り言

「ごんべ家」の資産運用のメインは「米国市場」ですが、トランプ政権になってから困っていることがあります！

それは日本の偏向報道が酷くて「正確な情報が入ってこない」のよね😓

いろいろと情報を集めた限り、現状ではトランプ政権のしている事は「正しい！」と思います！
米国経済の問題点は「借金の多さ」ですが、１％の経済成長をさせるのに２％借金が増えていたら持続可能ではないわけで🤔
その辺りを切り込んでいるのがマスク氏のDOGE（政府効率化省）なのよね。
（いかにバイデン政権が無茶苦茶していたのか、外国の報道では山のように出てきています）

USAIDは、その最たるもので「なんでこんなのに支出しているの？」というリストがずらりと並びます。
短期的に経済停滞するかもしれませんが、長期的には確実にプラスだと思います。

民主党のプロパガンダが酷くてDOGEが成功するのか分かりませんが、財政問題が改善されたら「米国株への投資」に対しての
不安材料が解消されるわけなので、個人的にはかなり注目度は高いです！
（トランプ氏もマスク氏も暗殺未遂が数件あったのに、ここまで頑張れるのが素直に凄いです！）

結構まじめな話、米国の財政問題が改善している方向に向かうのであれば
「米国株（例えばS&P500）」に９割投資して、日本での生活費だけ毎月円転するという生活で良いかもしれん🤔
と思っています。

日本は人口構成がフラットになるまで他国を上回って経済成長することは難しくて、海外投資（債券含む）から得る収入で緩やかに衰退していくと予想しています。
それはつまり通貨価値も緩やかに「円安」になっていくと考えています。
※３人に１人が年金生活者の国がどうやって経済成長させていくのか？明るい未来があるとは客観的に思えない！

何度か書いていますが「経済成長している国で資産運用して、デフレの国で暮らす」のが良いんじゃね？
と思っています。

人口構成や経済データを見て合理的に考えた帰結なのですが、今後にそのような人が増えると「家計のキャピタルフライト」が起きる可能性があるのよね🤔
今は無視できる金額かもしれませんが、NISAを通じて４～５年後に分岐点を超える可能性があるかもしれん。

すでに「企業のキャピタルフライト」は起きていて、海外投資したお金が日本に資金還流していません。
（そして日本国内への設備投資は本当に少ない）

最近の論調で、日本は「人口減少なのでインフレになっていく！」とありますが・・・私は３人に１人が年金生活者の国でインフレが続くとは思えないのよね🤔

通貨価値の下落に伴う「コストプッシュインフレ」が続く可能性はありますが、そもそも物価高で消費が増えない中でどうして人手不足でインフレが継続できるのか？

今後に起きるのは「不景気の物価高 ≒ スタグフレーション」じゃないの？

そして、そのスタグフレーションが直撃するのは高齢者なのよね。
（個人的には資産形成の最後の追い込みである５０～６０歳くらいが一番影響を受けると思いますが・・・）

個人で対策できることには限界がありますが、その努力をした人としなかった人との差が大きくなりそうです😒