お金に働いてもらう＠野村証券のWEBローン

こんにちは、ごんべ＠お金に働いてもらう野村証券WEBローン！です。

野村WEBローンで「新NISA枠」は担保に出来ないことは確認できたのですが、現状の金利上昇で「米国債」の利率が５％近くになっているので、証券担保（WEB）ローンの活用（レバレッジでお金に働いてもらう！）を考えてみた。

新NISA枠の活用ができなくても「長期保有」している株式を担保にしたら良いからね。
私の場合は「株主優待」を含めた「利回り」が高い銘柄などが長期保有の対象になります。

現状はSBI証券をメインにしていますが、売買頻度が高く無いのであれば「株式購入の手数料」などは無視できるレベルかなと。
というわけで野村證券のWEBローンを再考してみよう！

※ ちなみに他の「個人向け証券担保ローン」（コムストック等）は借入金額によって金利は違うのですが、５０００万円くらいだと金利３～４％位になるのかな？
たぶん超富裕層しか低金利で借入出来ないのですが、野村証券さんのWEBローンは１．５％と低金利です！

証券担保ローン（WEBローン）

野村証券さんのWEBローン↓現状は1.5％ですね。
（いまいち分からないのは、WEBローンが野村証券さんと野村信託銀行さんと２つあるのだが・・・？）

https://www.nomura.co.jp/retail/loan/pdf/web-plusloan_syouhingaiyou.pdf

条件は↑のURLに書いてある通りなので普通に適応できそう！

証券担保の１階（担保）部分を下記↓の中で組んで、２階の掛目（借入）を５０％で組めばレバレッジ１．５倍になるので「配当・利子」の計算上の利率が跳ね上がるのよね。

私が利用を考えている有価証券の掛目は、投資信託（６０％）、株式（５０％）、外国債券（６０％）になります。

ふむ、株で５０％、外債で６０％の担保になるのか。。。
先日購入した米国債↓の利率が４．７５％（利回り4.837％）なので、これで２階建てにしたらどうなるのか？
株主優待目的の株式保有の担保を含めて考えてみた。

【 投資（持ち出し）資金を２０００万円 】で考えてみる。

長期保有（株主優待目的含む）予定の株式５００万円（サムティ、サンフロンティア不動産、SBIGAM、TOKAIHD、アダストリア、日本駐車場開発、等）を担保にする。

・１階（担保）部分：株式５００万円＋米国債（利付債）利率４．７５％を１５００万円
・２階（借入）部分：米国債（利付債）利率４．７５％を７５０万円
（※ 外債の為替差損のマージンを考慮して２階（ローン）部分は少な目の７５０万円にしてみた）

LTV＝７５０万円／２０００万円＝３７．５％
（LTV=貸出残高/担保評価額）

外債部分の利率は単純計算で４．７５＋（４．７５-１．５）÷２＝６．３７５％

売買しない予定の株式（５００万円分）を１階部分に組み入れることによって資金効率UPして、米国債４．７５％ → ６．３７５％になりますなぁｗ
えーと、年率６．３７５となれば社債の劣後債レベルの利率ですね！

野村証券さんのHPに載っている米国債でシミュレーションしてみた

実際に 2023/10/18 時点で野村證券さんのHPに掲載されていた米国債で計算してみる。

↑年率４．５％（利回り4.58％）償還日２０３６年２月１５日の米国利付債（トレジャリーボンド）で計算してみた。
（日本株を１階（担保）部分に５００万円を入れる前提）

・１階（担保）部分：日本株５００万円＋米国債（利付債）利率４．５％を１５００万円
・２階（借入）部分：米国債（利付債）利率４．５％を７５０万円

単純計算で外債部分の利率は ４．５＋（４．５-１．５）÷２＝６．０％
外債部分を年率６％で計算すると、２２５０万円×６．０％＝１３５万円となります。

上記の米国債は２０３６年２月１５日が満期なので、為替差損益を除けば

年間１３５万円 ×１２．５年間＝満期時まで保有で１６８７.５万円の利子収入になります！（税引き前ですが・・・）

２階（ローン）部分だけで考えると、７５０万円×（４．５％ー１．５％）×１２．５年間＝満期時２８１.２５万円になります。

ここから米金利が大幅上昇することは考えにくいが、為替差損分のリスク（追証）に充てる購入資金を用意しておく必要はある。

しかし毎年の利子を１階（担保）部分の補充（例えば外国ETF等）にしていけば「年を追うごとに追証のリスクは減る」わけで、外債の満期まで保有予定で考えると安定運用が出来るかもしれん！

まぁ満期時の為替リスクは残るけど・・・そのまま円安になるまで外貨で運用（例えば外貨MMF等）したら良いかな。

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同様の債券でもう少し購入金額（３０００万円）を増やしてシミュレーションしてみた👍

・１階部分：日本株５００万円＋米国債（利付債）利率４．５％を２５００万円
・２階部分：米国債（利付債）利率４．５％を１２５０万円

LTV＝１２５０万円／３０００万円＝４１．６％
（LTV=貸出残高/担保評価額）

単純計算で外債部分の年率は４．５＋（４．５-１．５）÷２＝６．０％
外債部分を年率６％で計算すると、３７５０万円×６．０％＝２２５万円となります。

上記の米国債は２０３６年２月１５日が満期なので、為替差損益を除けば

年間２２５万円 ×１２．５年間＝満期時まで保有で２８１２.５万円（税引き前）の利子収入になります！

２階（ローン）部分だけで考えると、１２５０万円×（４．５％ー１．５％）×１２．５年間＝満期時４６８.７５万円になります。

うーん、上記のように外債部分の年間利子２２５万円になります。
これに日本株３．５％くらいの配当があれば、５００万円×３．５％＝１７．５万円
外債２２５万円＋日本株１７．５万円＝年間配当・利子の合計２４２．５万円

例によって「お金に働いてもらう！」で配当・利子の２４０万円を時給換算してみるｗ

年収２４０万円 ÷１２カ月＝ 月給２０万円
月給２０万円 ÷ ２０日＝日給１万円
日給１０万円 ÷ ８時間＝ 時給１２５０円

持ち出し金額３０００万円で日給１万円は素晴らしい！
「人と違って文句も言わず毎日１万円稼いでくれる優秀なパートナーが出来ます👍」
これだけで暮らすのは厳しいが、年金等と合算したら「満足な生活レベル」になります。

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調子に乗って「FIREの目安の６０００万円」でシミュレーションしてみたｗ

・１階部分：日本株５００万円＋米国債（利付債）利率４．５％を５５００万円
・２階部分：米国債（利付債）利率４．５％を２５００万円

LTV＝２５００万円／６０００万円＝４１．６％
（LTV=貸出残高/担保評価額）

単純計算で外債部分の年率は４．５＋（４．５-１．５）÷２＝６．０％
外債部分を年率６％で計算すると ８０００万円×６．０％＝４８０万円となります。

うーん、この金額ならFIRE出来ますね👍

アラフィフの資産運用としては「新NISAによる不確実性の投資」より「債券による確実な定期収入」を優先した方が合理的かもしれん🤔
※ 何度も書くけど「外債の為替リスク」はありますが・・・。

問題点

詳細は野村証券に電話ｏｒ対面で聞くとして問題点はあります。

・そもそもWEBローンの金利１．５％は「変動金利」なのよねｗ
　どの金利に対応しているのか？日本国の短期金利（住宅ローンの変動金利と同様？）に対応しているようなら、上昇幅はしれていると思うが・・・。
　為替差損益を除けば、外債金利までは上昇しないのでマイナスになることは無いのかな？

・外国債券の「証券会社間の移管」が出来ない。
　移管に関しては「購入ロット」の大きさによると思うけど、私の保有している「微々たる金額」の外債は移管できませんｗ

・野村証券さんの手数料が高い？
　為替手数料
　日本株式購入手数料
　外国株式（ETF含む）購入手数料
　外国債券の購入（スプレッドが高い）
　株式移管手数料、投資信託移管手数料
　等々の手数料がネット証券に比べると高いが、手数料がかかるのは購入時と売却時の２回だけなので「長期保有」であれば薄まるかなぁ。
うーん、まずはWEBローンの仕組みがどうなっているのかを聞くのが先決だな。

野村證券さんのような対面証券は「投資信託の取り扱い数」が少ないので、SBI証券＆マネックス証券で保有している投資信託を移管できない可能性が高いです。

独り言

米国債で利率６．０％で運用できれば、新NISAでリスクとって運用するより良いかもしれん。
私の年齢（アラフィフ）から考えても、毎年収入が年率６％で入るのはかなり嬉しい。
そして米国債は「景気低迷時に上昇」する特徴があるので、世界的なリセッションになったときには売却して利益確定しても良いし。
他のアセット資産の「リスクヘッジ」しながら「年率６％」で運用できるのは素晴らしいかもしれん。
少し値下がりしているが、妻保有の米株式を売却して米ドルのまま「野村證券WEBローン」にするのが良い選択と思った。
真面目にWEBローンを利用した２階建て運用を考えてみようと思う！