社債と生成AIとツルハシは何😓

こんにちは、ごんべ＠社債と生成AIとツルハシは何ｗです！

生成AIの本命はどこなんだろ？そしてツルハシに想定されるのはどこの企業なのか😓

（ゴールドラッシュで一番儲かったのはツルハシ販売ｗ）

SBI証券で債券のHPを見ていたらソフトバンクグループ（SBG）の債券売り出しのバナー↓が目に付いた！

↑ 円建てで約４％の利率は高いと思うけど、リスクを考えると購入する気は全く起きず😏

今のSBGは、OpenAIへ300億ドル投資するために

・保有していたNvidia株を全部売却
・Arm株を担保に50億ドル（約7,700億円）の借り入れ
・ドル建て、ユーロ建ての債券の発行

上記のように資金繰りに奔走しています。

資産価値がある「Nvidia株」や「Arm株」を大量保有していたのでSBG株を保有できたと思うのですが
未公開株の資産価値がいくらと言われても、過去の WeWork等のやらかしを見ているので全く信用できませんｗ
（SBGは今後どのように収益を上げるのだろうか？と素朴な疑問はあります🧐）

↓下図を見て分かるように、ソフトバンクGだけ矢印が一方方向（出資のみ）で確定したリターンがありません😭

↑ ほぼ OpenAIへ「一本足打法」の資金出資になっていますが、これでOpenAIがコケたらどうなるのかな？

そもそもChatGPTの収益だけで、配当（返済？）がどれくらい貰えるのか？

OpenAIのChatGPT以外の収益はどれくらい？
下記のニュース↓を見ても、投資回収は不明瞭みたいですが😱

OpenAI、ChatGPT開始3年で企業価値25倍　赤字でも220兆円投資
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOGN241G40U5A121C2000000/

↑ 投資家は SBGのアリババやNvidiaへの投資の成功よりも、WeWorkへの投資の失敗が頭をよぎると思うのだが🧐🧐🧐

私はAIに詳しくは無いのですが、Gemini３の評価が高いので 今後にChatGPTの収益が上がらない可能性もあるのでは？
と思っています😱

（そもそも電力不足でデータセンターが計画通りMAXで動かせるのか？という疑問もあったりしてｗ）

身の丈に合った投資なら問題は無いのですが、SBGはリスク取り過ぎだと思うので今回の債券７年 私はリスクに対してプレミアムが低すぎる（つまり利率が低すぎる）ので買えないっす😓

（あくまで個人の感想です。投資は自己責任でお願いします！）

独り言

GeminiというかGoogleの「TPU」が評価（注目？）され始めたのは、NvidiaのGPUに比べて圧倒的な消費電力の低さだと思っています🤔

以前は演算等の能力面ばかりフォーカスされていましたが 使用電力量も重要で、現状の発電施設で能力（性能）が発揮できるだけの電力供給が出来るのか？

電力がピークを越えて「停電」すると、復旧までにどれくらいかかるのか？
そこで暮らす市民の反対運動は起きないのか？
など、色々と思うところはあります🧐

今のところ「TPU」は NvidiaのGPUのシェアを１割くらい奪うのでは？という予測ですが、電力面・価格面から見るともっとTPUが奪う可能性はあるかも？と予想しています。
（ 専門家と称する人の解説で、TPUがシェアを奪うのは「AMD」で「Nvidia」は安泰と言ってたのでイマイチわからん🤔）

興味深いのはGoogleのデータセンター用にTPUが設計されているので、今後は契約ベースでGoogleのデータセンター（Googleクラウド）が伸びるかも🧐🧐🧐
アップルがIphneのsiriにGemini利用検討、メタがTPUを導入検討というニュースがあるので、今後に注目ですね！

（chrome等のweb検索からの広告費（売り上げ）が激減しているので、データセンター利用は今後の収益の柱になるかな🧐）

今後はベンチャー企業から 特定の分野に特化したAIが出てくると思いますが、この場合の「ツルハシ ⛏ 」は何になるのでしょうかね？？？

やはりデータセンターかなぁ？
データセンターのサーバーの寿命は３～５年と言われているので、ある意味ではサーバーがツルハシと言えるかも🤔
となると、CPU、GPU、TPUやメモリがメインのツルハシですかねｗ

個人的にはストックビジネスの方が好みなのですが・・・１週周って生成AIにとってスマホが 最大のツルハシで世界シェア７０％のアンドロイド≒グーグルが勝者かな😏という結論🤣

「風が吹けば桶屋が儲かる」のよね👍