【２０２５年１１月】収支報告 ＆ ポートフォリオ公開！

２０２５年１１月の「ごんべPF（日本株＋投資信託）」のパフォーマンスは
・月次　 +1,357,772円
・年初来 +4,414,669円（+22.07％）
（※ 源泉徴収有り、配当込み）

２０２５年１１月の「ごんべPF（日本株＋投資信託）」は 大幅上昇で終了しました👍
年初来パフォーマンスは TOPIX +21.31% 、「ごんべPF」は +22.07％ です。
少しですが、やっとアウトパフォームしました😓

「ごんべPF」はAI・半導体関連の株を全く保有していないので、日経指数に劣後しがちですがコツコツ頑張っています！

１２月は配当の入金があるので、株式市場の大幅調整がなければ今年も良好なパフォーマンスになりそうな予感🫠

↓「ごんべPF」は ９月からパフォーマンスが急速に落ちていましたが１１月に取り戻した形です。
（ 逆に言えば９月・１０月は買われるセクターが著しく偏っていたと思う🧐）

うーむ、今年は日経指数の数字だけ見れば「バイ＆ホールド」で利益がでる簡単な相場に見えますが・・・
実際にはセクター毎にジェットコースターのように乱高下したので、そこまで簡単じゃなかったと思うのよね🤔
そして「買われる銘柄」と「買われない銘柄」がはっきり分かれた相場だったと感じます！
（ここ１～２年で特に変わったような気がするのは私だけでしょうか？）

YOUTUBEやX（旧Twitter）を中心に 影響力がある人（殿様イナゴ）の買い煽りでイナゴタワーがあちこちで見られました。
実際に業績が良い銘柄を推奨していたのでイナゴタワーというのは語弊があるかもしれませんが・・・
私はボラティリティが大きな銘柄は苦手なので、不人気銘柄でコツコツと利益を積み上げていきたいです🫠

SBI証券＠日本株式

【 保有銘柄 】
・SBI＠特定口座↓

↓前月末のパフォーマンス

↓今月末のパフォーマンス

・SBI＠新NISA（成長投資枠）↓

↓前月末のパフォーマンス

↓今月末のパフォーマンス

・SBI＠旧NISA口座↓

↓前月末のパフォーマンス

↓今月末のパフォーマンス

【今月の日本株式投資の雑感】

今月（１１月）の「ごんべPF」は多くの銘柄が上昇で引けました👍
特に保有金額が大きな主力銘柄を中心に株価を戻してくれたのが大幅上昇につながったと思われます。

決算発表については、全体的に悪くは無かったのですが・・・インバウンド銘柄を多めに保有しているので 今後のリスクとして認識しないとダメですね🤔

高市政権になって「エネルギー」「AI・半導体」「造船」「宇宙」「海洋開発」辺りが重要項目かと思われます！

個人的には「エネルギー関連」の銘柄が決算発表でも業績が良くて、今後も確実に上昇が見込まれると思うのですが・・・

既にちょっと買うのを躊躇う株価なのよね😓
とはいえ、エネルギー関連は対象になる銘柄数が多いので狙い目だと思っています👍

長期で見れば「電力株」も良いと思うのですが、上昇率が低い（パフォーマンスが低い）のでインフレ率を考慮すると悩ましいです。
今後のインフレが２～３％と想定すると、やはり二桁上昇はして欲しいところ🧐

「AI・半導体」はボラティリティが大きいのと、半導体には詳しくないので以前からパスしています！

「宇宙」は不確実性が高いのでパスｗ

「造船」は良いのですが、対象になる銘柄が多くないので既に割高ですね。押し目待ちかな。
船舶３社が面白い動き（造船会社とタッグを組むのか？）をしているので、長期で見ると狙い目かもしれん🧐

「海洋開発」は本命（３銘柄）がメッチャ割高ｗ
とはいえ、日本は海に囲まれていて領海の規模を考えれば「海洋開発」は夢がありますね🫠
今は高市政権の期待感で割高ですが、短期では業績がそれほど良くならないと思うので
業績に適した価格まで下がったら長期目線で買いかな！
（実際にレアアースなど海洋資源が商品になることが確認されてから購入でも良いかもね）

うーん、全体的に業績を考えると何年先まで織り込んでいるのか？
という銘柄が多いですね😓

株価は少し割高になってますが「海洋土木」いわゆるマリコンが面白そうかな🤔
あとは、なんだかんだでインフレ経済では本命のメガバンクをPFに入れとくのが無難ですかね。

最近は年齢のせいもあるかもですが、以前ほど銘柄を調べる気力が無くなりました😣
直近の乱高下相場を見ていると ファンダメンタルよりも受給で大きく動くし、小型株より大型株に資金が入るし
正直、株主優待目的で保有している銘柄以外は「TOPIXのETF」で良いかもしれん。
TOPIXを機械的に売買（例えば５％下げたら資金投入、１０％上げたら５％利確とか）していた方がパフォーマンスが良さそうな気もする。

私生活の時間を大事にしたいのもあって、来年はちょっと真面目に指数買いも考えたいと思います！
妻口座の米個別株も半分くらい売却して「投資信託」へ移行するスピードを早めることも検討中です🤔

SBI証券＠投資信託

【特定口座】

↓前月末

↓今月末

【NISA＠成長投資枠】

↓前月末

↓今月末

【NISA＠つみたて投資枠】
↓前月末

↓今月末

【 今月の投資信託の雑感 】

今月の投資信託は微上昇でした！
米国市場がNASDAQを筆頭に大幅下落したので、月末に向けて戻しましたがトータルで為替分が上昇という感じです🧐　

下落に強いと言われた投資信託が、ＡＩ銘柄からの資金流出の受け皿（セクターローテーション）で上昇したのは良かったです。
やはりシニア層には良いファンドだと思うので、今後もサテライトとして積立継続したいと思います👍

個人的にはOpenAIやNvidiaを含めた「循環的取引」がバブルを生みだしていると思っているので
このバブルがいつ破裂するのか？その動向を注視しています🧐
OpenAIが上場していないので、オラクルの株価をAI相場の羅針盤としてチェックしています！
（オラクルがコケれば、OpenAIが連鎖してコケる可能性が高く、そうなると投資回収不能になるSBGは万事休すかなと😱）

「ごんべ家」としては「年齢的・資産的に大きくリスクを取る必要が無い」ので、
配当と成長性のバランスを考えながら今後も「オルカン・S&P500、VYM、VIG、スマートベータ」に
投資していこうと思っていますが、米個別株からの資金移動を早めたいです🫠

マネックス証券＠ 投資信託

マネックス証券では特定口座で「米国以外への投資」をクレカ積立しています。

インドの株価が上昇に転じました👍
いまいち理由が分かり難いのですが、米国と対立のニュースも無いので積立継続したいと思います！

ベトナム株は直近でヨコヨコですかね😓
中国の影響を完全に排除できないと思いますが、中国ベッタリという感じでもないので今後も積立継続です！

債券（米ドル建て）

債券（生債券・債券ETF）への新規投資を控える予定でしたが、利子収入（米ドルキャッシュ）の使い道を考え直しています！

やはりアセットの債券比率を維持するためにも、利子収入は債券ETF（EDV）に再投資がベターかなと判断しました🤔

EDVへの再投資の理由ですが

・「為替リスク」は考えてもしょうがない面があるので、通貨分散という観点から米ドル建て資産として購入です！
・「インフレ負け」のリスクで考えれば「株式」の方が良いのですが、アセットアロケーションの観点から債券割合を維持するための購入です！

完全に老後生活になれば「米ドル→円転」して生活費にしますが、現状はもう少し再投資に振り向けます！

現状の「ごんべ債券PF」は下図↓になります。

↑ 来年、再来年と「債券の償還」があるので、米国債（短期債）への再投資で考えています👍
短期債の方がリスクを取りやすいので、もし「社債」で利回りが高いのがあれば そちらを選択します！
（生債券（既発債）の利回りが低ければ、MMFもしくは債券ETFを購入するかも）

GOLD（金）

・金（ゴールド）のチャートを見ると再上昇開始ですかね🤔

　↓ 貴金属系のYOUTUBE↓を見て知ったのですが、中国が大幅買い越しを続けているみたいですね！
　ビックリしたの購入量が公表値と全く違う事です😱

　中国が国家戦略として金のステルス購入を継続しているので、今後に水準訂正して再上昇が起きる可能性が高そうです。
　金のインゴットも含めて、スポット買いを検討です！
　

　金（ゴールド）は利子が付かないのでシニア層がアセット比率を上げるのは勇気が要るのよね😒
　少額ですがコツコツ積み立て投資を継続中です！

仮想通貨

↑チャートを見ると、今のところ綺麗な右肩下がりに見えますね。

400をブレイクして再び上昇基調になるのか？全くわかりません。

仮想通貨のETFが先進国で販売されることになれば、再上昇すると予想していますが・・・どうなんだろｗ

4765 SBIGAM の株主優待で貰った「リップル」を売却せずに保有継続しています。
今後も新規購入することは無く、株主優待で貰い続けるだけの予定です😓

現状の税制度（総合課税）がいつから金融商品として登録されて源泉徴収の分離課税になるのか？
分かりませんが、とりあえず保有している「XRP」は売却せずに保有継続する予定です🧐

独り言

私は高市政権の積極財政を支持しているし「デフレからインフレ」の流れは正しいと思っています。

そもそも失われた３０年は「デフレを放置」していたのが原因なので、今インフレにすることの何が悪いのか分かりませんｗ

（もちろんインフレの程度によるし、コストプッシュ型よりはデマンドプル型のインフレが好ましい！）

となるとインフレが継続すると金利上昇は当然の流れで、ターミナルレートが1.5～２％と言う人がいてもおかしくはありません。

実際に１％を超えて日本経済が耐えられるのか？は分かりませんが、積極財政を続けていれば何とかなるかも🧐

為替が１５５円を超えていれば１２月の利上げはあると思うし、その後の利上げも為替次第となりそうな感じですね。

気になったのは下記ニュース↓で、日銀は本当に１％超えても利上げ出来るの？

日銀の4〜9月期、経常利益13%減　ETFが下支えも初の「逆ざや」

https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB265CA0W5A121C2000000/?n_cid=SNSTW006&n_tw=1764198628

9月末時点の長期国債の保有残高は555兆509億円だった。金利の上昇（債券価格は下落）により国債全体の含み損は9月末時点で32兆8258億円。含み損は前年同期の13兆6604億円、25年3月末の28兆6246億円を上回り、過去最大となった。
日銀は国債を満期まで保有する前提のため、収益への影響はないとする。

金融緩和から引き締めへの転換期に中央銀行の収益が悪化するのは理解しているのですが・・・赤字の金額が大き過ぎで心配になります🧐

そもそも金利上昇に転じたのなら、銀行の「当座預金の金利」は無しに戻さないとダメでしょ😏
低金利で金融機関を守るためのお手盛りの政策だったわけで、忘れているのか？誰も批判しないけど、これで赤字が～とか馬鹿にしていますね！

とりあえず 半年で0.25くらいの利上げスピードなら、どこまで利上げできるか分からないけど許容範囲ですかね🧐
日本国債は国内保有率が高いので、利払い資金が国内で循環するだけなので「赤字が～」といっても民間が黒字になるだけですｗ

あと、金利が上がる（円高に戻る）ことで 庶民の生活が楽になると思っている人が多いのですが、
住宅費を筆頭に物価がもっと上がって、たぶん生活はもっと苦しくなると思うけどなぁ。

（利上げ（円高）によって物価が下がる物と、上がる物があるけど、たぶん上がる物の方が多いし 特に住居費が致命的なのよね）

日本では家賃が上がらないと考えている人が多いけど、それは低金利だったからで金利が上がれば大家さんは値上げします！
今までは値上げの根拠を出すのが大変だったけど、利上げしたら「金利が上がったから値上します」と根拠になります😱

敢えて言えば、利上げして不景気になったら早々にデフレに戻る可能性があるかもね😏

（日本のデフレマインドは３０年間の蓄積があるので強力なのよｗ私もなかなかインフレ脳に切り替わらない🤣）

私は「年齢的・資産的」に日本がデフレの方が生活しやすいのですが、給料が上がらないデフレの方が良いのかね🤔
ちなみに以前から書いていますが「デフレの国で暮らし、インフレの国で資産運用する！」のが正解だと思っています👍