インフレ対応＠資産保全

こんにちは、ごんべ＠インフレ対応の資産保全！です。

ドル円が１５４円を超えてきましたが、「内外価格差＆円安継続」から日本でもコストプッシュインフレがしばらく続きそうです！
「コストプッシュ」「デマンドプル」どんなインフレだろうが物価上昇するわけで、インフレに負けない資産保全が重要になります。

インフレ下で資産保全をするためには、どのアセットにどれくらいの資産を保有したら良いのか？

とりあえず過去のデータを見て、各アセットの期待リターンを見ておきます🤔
（個人的にはコロナ禍以降のデータは異常値だと思うけど・・・まぁ２０年間の平均で見れば誤差範囲になるのかな？）

【 myINDEX 】↓さんのサイトから過去平均リターン（２０年の実績平均）を利用させていただきます。

https://myindex.jp/user/myaa.php

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以前は「米国株式の期待リターン」は８％くらいだったと記憶しているのですが・・・１０％超えるのね😱

「未来は過去の相似形」と考えているのであれば、過去データを利用するのは意味のあることだと思います。

資産１億円のアセット・アロケーションで考えてみる

資産１億円でアセット・アロケーションを考えてみたけど・・・下表↓になりました。
（日本株10％：米国株50％、外債20％、現金20％）

※ 税金は簡易的に２０％で計算しました。

★ 現金（日本円）が２０％くらいで、債券も２０％で、日本株が１０％で、残り５０％が米国株というアセットです。
　現金を２０％にしたのは、以前に書いたブログで
　「インフレ率を２.０～２.５％で想定すると、リスク資産を８０％程度にしないと資産保全が出来ない」という結論だったので
　現金比率を２０％にしました。（その時のリスク資産の利回り４％の想定でしたが・・・）

上表↑より、利回り益（税引き後）は５７７万円なので「インフレ率５．７７％までは資産保全が出来る」ということになります！

うーん、過去（２０年間の実績）平均の利回り（パフォーマンス）で考えると、株式の利回りがかなり高くなるので「シミュレーションとして適切なのか？」と疑問が残りますが・・・🤔
まぁ過去平均に文句を言ってもしょうがないですねｗ

利回り４～５％で再考してみる！

やはり株式の利回りは４～５％程度で考えるのが現実的なのかな？？？
（何のための過去データなのか！という話しですが・・・まぁ現実的な数字も必要だと思うので）

という訳で【株式利回り５％】では下表↓になります。

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そして【株式利回り４％】では下表↓になります。

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日本のインフレ率が今後も２．５％を想定するのであれば、上表↑の株式利回り４％が資産保全できる最低限のアセットですね。

まぁ日本の現状でインフレ率２．５％が継続することは非現実的だと思うので、逆説的になるけど上記アセット・アロケーションで「株式利回り４％」で運用できればインフレに対して資産保全が出来ると言えるかな🤔

資産保全は「分配金４％」でも良いんじゃね？

総資産の８０％をリスク資産にした場合に「利回り４％」でインフレ負けしないのであれば、値上がり益（キャピタルゲイン）を狙わないで「配当金・分配金（インカムゲイン）が４％」で良いんじゃね？
と思ってみたりｗ
（※ 私の場合は資産形成期はほぼ終了しているので、インカムゲインがメインで良いかなと）

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↑金融庁の資料ですが「リタイヤ期前後」というステージがあるのね🤔
　（明確な定義は分からんけど、再雇用期間をイメージしているようです）

利回り４％は「FIRE」の影響でいろいろと記事をみますが、今ならSBI証券の「低信託報酬シリーズ（？）」が０．１％前後まで下がったので、投資信託の「分配金あり」で老後のアセット組むのも悪くないかもと最近思い始めています。
（投資信託のメリットは、「ほったらかし投資」に適しているので老後のアセットで適しているかなと）