１２月１週 パフォーマンス＠大幅下落😭
１２月１週の「ごんべPF（日本株＋投資信託）」のパフォーマンスは
・週次 -596,085円（月次-596,085円）
・年初来 +3,818,584円（+19.09％）
（※ 源泉徴収有り、配当込み）
今週の「ごんべPF（日本株＋投資信託）」は、先週から大幅マイナスで引けました😭
これで年初来パフォームが 19.09％となり、TOPIXが 20.64%なので 再びマイナスに戻りました。
（TOPIXは配当抜き、ごんべPFは配当込みのパフォーマンス）
今週は「日銀の利上げ期待」で長期金利の上昇が原因なのかな？？？
「ごんべPF」は不動産セクター偏重しているので大幅下落になっています😣
正直、日銀の利上げは折り込まれていると思ってたので、何を今更という感じでした。
もうさっさと利上げしてくれ～！
少しだけ不安なことは、直近の金利上昇を見ていると「今後も利上げ継続するのかな？」と利上げの議論が継続されそうなところですかね🧐
例え半年に１回の利上げペースでも、中立金利が分からない（1％～2.5％）のは不安感を増大させます。
（為替を理由に利上げなら、連続利上げする可能性も排除できず😏）
もし中立金利を２％と仮定すると、ちょっとこの先の不動産セクターは魅力無いよなぁ😭
もう少しゆっくりした金利上昇であれば、所得の上昇と不動産価格が均衡するのですが
日本は「所得の上昇率が少なすぎる＆年一回の賃上げなのでスピードが遅すぎる」ため、庶民は不動産を買えなくなるという悪循環です。
（今後は金利の上昇スピードが落ち着けば、インフレ≒不動産の上昇という理論になるかもしれんが・・・）
極論で言えばインフレ経済下であれば「どの株買っても上がるｗ」のですが、日本の問題は高市政権が継続するのが前提のインフレ経済という事。
逆に言えば、政権が変われば「緊縮財政に逆戻り」も有りうるのが怖いところ😱
そしてAIバブルで日経指数が高値圏なのも嫌な感じです。
仕事で投資をしている訳では無いので、機会損失になるかもしれませんが「休むも相場」という格言のように少しお休みするのも良いかもしれませんね！
シニア世代でも「毎月の安定した収入が無い状態」であれば、リスク許容度が低くなるので現金比率を高める戦略は必要です🫠
先月の決算発表後に１０～１５銘柄を「購入しても良いかな？」と監視銘柄↓にしているのですが
なんとなく買うのは今じゃなくても良いかな🧐
上記の銘柄をざっくりと区分けすると下記です！
インバウンド：パルG、三越伊勢丹、JEH、共立メンテナンス、藤田観光
金融：SBI、シンプレクスHD、三菱UFJ
セキュリティ（監視カメラ）：オプテックスG、ミーク
海洋・船：東亜建設、五洋建設、中国塗料
その他：日本ビジネス、アジアパイルHD、大同特殊鋼、洋缶HD、キッツ、三菱電機、U-NEXT
・インバウンドは優待目的なので月次を確認しながら様子見！（JEH除く）
・金融、セキュリティ、海洋 は長期保有で考えています。
・その他は、銘柄毎に違いますが中期目線かなぁ・・・（U-NEXTは優待目的）
※ 弐億貯男さんのブログを拝見して「332A ミーク」に興味を持ったので監視銘柄に追加しました👍かなり私（ごんべ）好みの銘柄です🥰
「NISAの成長投資枠」がかなり余っているので、株価が下がってくれたら年内にNISA枠で購入するのも検討していますが・・・
解散総選挙後も高市政権は継続しますかねｗ？？？
残念ながら高市政権の積極財政を理解している国民が少なすぎるように感じています。
（私はここらで真面目に選挙でグルグルポンをして欲しいのですが😓）
これがNISA４～５年目であれば日本株へ投資するハードルが下がるのですが、まだ２年目だからなぁ。
なかなか悩ましいですね🤔
SBI証券＠日本株
※ 週間パフォーマンスを比較しやすいように「先週末」と「今週末」の両方を添付してみた🤔
【 保有銘柄 】
・SBI＠特定口座↓
↓先週
↓今週
・SBI＠新NISA（成長投資枠）↓
↓先週
↓今週
・SBI＠旧NISA口座↓
↓先週
↓今週
【今週の売買】
・無し
【今週の決算など】
・無し
【 IPO 】
・当選せず😣
SBI証券ではIPOポイント目的で最低単元の１００株応募は継続しています！
１００株以上の応募をした銘柄は下記になります！
SBI新生銀行のIPOに応募しました↓
ついでに辻・本郷ITコンサルティングにも応募しました↓
辻・本郷の方とは一緒に仕事をした時に「誠実な印象」があるのでIPO応募です！
SBI証券＠投資信託
【特定口座】↓
↓先週
↓今週
【NISA＠成長投資枠】↓
↓先週
↓今週
【NISA＠つみたて投資枠】↓
↓先週
↓今週
☆ 投資信託
今週はヨコヨコ展開で終わりました！
世界的に生成AI関連の一部の銘柄への偏った資金の流れからの巻き戻しも一段落で、今後の方向性が見えない感じですかね🧐
データを見ても米国が不況になった訳じゃないのですが、FRBの金利低下への期待感で何とか相場が持ちこたえているようにも見えます。
ひょっとしたら失業率が想像以上に悪化しているのかもしれん。
今年のNISAつみたて投資枠は「S＆P500」にしていますが、来年は「オルカン」に戻す予定でいました！
長期的な視点で「米国離れ」が徐々に進む可能性が高いこと、今後に新興国経済が伸びること、今までのような「米国１強」が薄れていく可能性が高いことがオルカンに戻そうと考えていた理由です。
確かに経済視点ではそうなのですが、でも株式市場の視点で見ると やはり長期的には米株市場が強そうなのよね🧐
今後の「生成AI＋データセンター」を利用したITサービスが世界中を席巻するだろうし、そうすると米国に資金が還流することになるのは必然のように思えます！
（中国のAIを利用する国も増えるでしょうけど・・・いわゆる反米国の国家なのでGDPが小さすぎて無視できるレベル）
たぶん時間軸が１０年くらいなら、米国覇権が継続中と予想します👍
「米国の覇権」が崩れなくても、他の地域の経済圏（ユーロ圏・中国圏・TPP・RCEP等）が大きくなれば 相対的に米国のシェアが下がると考えていたけど、生成AIなどのテクノロジーの進化で米国以外の経済圏が大きくなった分だけ「米国へのデジタルお布施」が増えそう！と予想を変えましたｗ
そして今後に新興国のベンチャーIT企業がボコボコ出てくると思いますが、成功すると結局は米国の株式市場へ上場するのよね😓
ダウ、NASDAQ、S＆P500 なのか市場区分は分かりませんが、米国に資金が集まることに変わりありません。
そして「S＆P500への投資」の優れている点は、定期的に銘柄入れ替えを行っているので「勝手にリバランスしてくれている」ようなもので
なんだかんだで S＆P500が高パフォーマンスなのは歴史が証明しています。
という事でつみたてNISA枠は「S＆P500」で継続することにしました😓
（短期的にはAI銘柄のバリエーション調整で下がるかもしれませんが、長期では上昇する可能性が高くて「攻守最強」と判断します）
ちなみに、もし私が２０～３０代であればリスク許容度が高いのでNASDAQを積み立てます👍
マネックス証券＠ 投資信託
マネックス証券では特定口座で「米国以外への投資」をクレカ積立しています。
インドはルピー安が続いていますが、ここのところ株価は上昇に転じていますね🤔
「長期的」に見れば インドは「人口ボーナス」等で一番期待できる国なので淡々と積み立て継続します！
ベトナムは、株価が上昇しきれずヨコヨコしています😭
市場が小さいので、上昇する時は一気だと思っていました😓
債券（米ドル建て）
私（ごんべ）の債券保有の目的は株式下落時のヘッジ目的の意味合いが大きいので、
大幅な株式相場の下落（リセッション）が無ければ基本的に償還まで保有するつもりでいます👍
（利子による半年毎の安定収入は魅力です！）
生債券は「評価」が難しいのですが、今回の円安によって「見かけ上の評価額」はかなり上昇していますｗ
生債券の購入は「タイミング」と「リスク管理」が難しくて、外貨建てなら「為替」も関わってきます！
（個人的には 為替についてあまり考えてもしょうがない！という結論になっていますｗ）
【生債券セクターの独り言ｗ】
ネットで SBGの債券７年を購入した！というのを見ますが、理由を見ると「利率が良い」なのよね。
「利率が良い≒リスクが高い」のですが、今まで大丈夫だったから今回も大丈夫👍という理由で買っている人が多いみたいです。
私の中での素朴な疑問で「SBGは大きすぎて潰せない企業なのか？」というのがあります。
個人的には「無くなっても何も困らない企業」だと思っているのですが、違うのかな？
SBGはただの投資会社であり、大きすぎて潰せないというのは違うと考えているので SBG債券を購入には慎重になります🧐
他にも投資内容で「OpenAI」に一本足打法で挑むのは、さすがに危険があると思います！
そもそも借金して買うのはリスク高過ぎです。
例えは悪いですが「競馬で１番人気だからという理由でサラ金からお金を借りて馬券を買う」みたいなものなのでは？
と感じます。
もちろんOpenAIに一本足打法で投資して大成功する確率もかなり高いと思いますが、シニア層の投資としてはリスク管理の方が重要なのでリスクとリターンの関係から買えないという判断です！
GOLD（金）
・チャートを見ると4000で下値固めというより再上昇へに向けての準備期間に見えます！
中国の中央銀行がステルス購入しているみたいなので、まだ上がりそうですね👍
「金（ゴールド）投資」が難しいと思うのは、金の適正価格（フェアバリュー）が判断できない事があります。
（株式ならPER（株価収益率）等の指標があるので判断しやすいのですが・・・）
長期的には今後も世界的に通貨を刷りまくると思うので「下がる要素」より「上がる要素」の方が高いと思っていますが・・・
「金の価値」というものが、本当にそこまで高いものなのか？という疑問もあります！
（個人的には金（ゴールド）より不動産の方が価値があるように思えるのだが？🤔どうなんだろ？）
金（ゴールド）はボラティリティが大きいのと予想が難しいので、コツコツと「積立投資」が合っていますね👍
（シニア層としては金利が付かないので、アセットの保有割合を増やすのに勇気が要ります😓）
ちなみに拙ブログ↓で以前にも書いているが、金（現物）の売却益には年間５０万円の特別控除があるのが良いのよね👍
給与所得者など、個人のお客様が金・プラチナの売却によって利益を得た場合は、通常、「譲渡所得」とみなされます。譲渡所得には、年間で50万円の特別控除がありますので、地金の売却益とその他の該当する譲渡益を合わせた金額が50万円を超えた分が課税対象となり、他の給与所得などと合算して総合課税の対象となります。また、保有期間によって課税対象となる譲渡所得の算出方法は異なります。
●購入後、5年以内で売却した場合（保有期間が5年以内）＝ 短期譲渡所得
（地金の売却益＋その他の該当する譲渡益）－ 50万円
●購入後、5年超で売却した場合（保有期間が5年超）＝長期譲渡所得
｛（地金の売却益＋その他の該当する譲渡益）－ 50万円｝×1/2
※地金の売却益＝売却価格 －（取得価格＋売却費用）
購入したインゴットが「５０万円を超えない程度に値上がり」したら一度売却して再度買いなおすという方法が、利幅は小さい（年間５０万円以下）けど「無税」になるのでお得だという事に今更ながら気付いた🧐
「田中貴金属」や「三菱マテリアル」は色々と手数料がかかるので、日本マテリアルの「１００Gインゴット」売買が 手数料から見るに「金購入の最適解」だと思うので、再度検討しています！
ちなみに売却金額が２００万円を超えると税務署へ支払調書を提出するみたいです。
私は脱税するつもりも無いし記録に残っても特に問題無いので１００Gで良いのですが、将来の売却時の税控除を考えると小ロットの５０ｇとか２０ｇの方が手数料がかかっても良いかもしれん🤔
※ 日本マテリアルの場合 ５０ｇは刻印がありますが ２０ｇは刻印無しになるので、今後の事を考えると刻印ありの５０ｇが良いと思う。
あと細かな事では「売買スプレッド」が狭いのは１００ｇになります！
売却を考えないのであれば１００ｇが一番良いのですが、売却の事を考えると少し判断が難しくなります😓
耐火金庫を購入して自宅保管で考えています👍
仮想通貨（保有はXRPのみ！）
仮想通貨をデジタルゴールドと言う人がいますが、まったくゴールドとは違ったチャートですね😭
そもそも安全資産では無いと思うのだが・・・
個人的に、仮想通貨は XRPを少額保有しかしていないので冷静に見てられますが、ボラティリティが大きくて怖過ぎます😓
とりあえず仮想通貨の税制度が「総合課税」の雑種所得から、分離課税になるまではこのまま保有継続の予定でいます！
仮想通貨は「投資というより投機」だと思っていますが、金融商品になれば「分離課税」で「損益通算」も可能になる（と思うｗ）ので、利益が出ている年の年末付近なら購入しても良いかな😏
独り言
「ごんべ家」は米ドル建て資産が多いので、ドル円を注視しているのは以前から書いています。
今回は珍しく第一生命の藤代氏が為替を含めて記事を書いていたのでURL↓を貼ります。
↓ 第一生命経済研究所の藤代 宏一氏の記事
https://www.dlri.co.jp/report/macro/546409.html
要旨
- 日経平均株価は先行き12ヶ月49,000円程度で推移するだろう
- USD/JPYは先行き12ヶ月160円程度で推移するだろう
- 日銀は利上げを続け、2026年後半に政策金利は1.0％に到達しよう
- FEDはFF金利を26年前半までに3.5%へと引き下げ、その後は様子見に転じるだろう
↑ うーむ、円安予想をしているのは少し意外でした。
とはいえ、現状のドル円は「日米金利差のグラフ」を見ても分かると思いますが相関性が崩れています。
つまりドル円予想に対して根拠に薄いように感じます😓
日米金利差によるドル円の相関関係が崩れているので、実質金利差で見たらどうだろう？
と思ってネットで探したのが下記↓です！
https://stock-marketdata.com/reaiinterest-us-japan.html
実質金利差で見ても、相関関係が崩れていますね🧐🧐🧐
興味深いのは、日米金利差が勢いを付けて縮まっているのに 投機筋が円高方向に動かしてこないことですね🤔
なんでだろ？
↑上図を見ると投機筋は 円高のポジションを取っているのに、相場は円高に動かない？🧐
やはり高市政権の積極財政（財政支出）のニュースが効いているのかな？
（ 円転していないドルキャッシュが残っているので今後を注視します！）
