株日記 5月26日 落ちるナイフを掴んだのか；；

前日比＠合計 -11,422円 となりました。売買無し。
こんにちは、ごんべ＠落ちるナイフを掴んだみたい！です。
（ 現在のCP（キャッシュポジション）87.0％位 ）

日経平均は５連騰！
うーん、なんで上がっているんだろう＾＾；
そして寄り付きから買い上げる機関はどこなのか？
年金基金(GPIF)という噂もあるようだが・・・分からん。
米１０年債の金利が下がっているので、ゴルディロックス相場買いなのか。。。

ごんべPFは下落になりました。
昨日購入した３０３６アルコニックスが、寄りからリバ無しで下落です。
まさ「落ちるナイフ」を掴んだみたいで、損切？ナンピン？どうしようかなと。
場中の値動きを見ると、どうやら「アルゴ下げ」っぽいので機関が入って下げているような。
出来高が少ない銘柄なので「信用買い残の狩場」だと思いますが・・・。
四季報が６月中旬に発売されると、来期のデータに変更されるため割安感から買われる
可能性が高いと思うので機関も短期勝負かな？と予想。
とりあえずしばらく放置です＾＾

↓保有銘柄

７９２８旭化学が「好決算後の暴落」から、やっと回復基調になってきました。
そろそろ買い増ししても良いかな＾＾
空売り機関が４社くらい入っているので、７月上旬の決算に向けてどうするのか？

６７８５鈴木は「好決算後の暴落」から反発の兆しも見られません（笑）
次の四季報発売前には期待上げがあると思うので、タイミングを伺っています！

独り言

今日はアルコニックスを損切するべきか？を判断するために中期経営計画を見ていたのですが
結論から言えば、中長期で投資しようと思える会社だと思ったよ！

非鉄金属（特にレアメタル）専門の商社というイメージでしたが、M&Aを積極的にすることで
専門商社から変貌を遂げているように思います。
直近１０年くらいでかなりM&A（製造業が多い！）してますね↓

↑オレンジ色の部分が製造業の利益になるので、半分以上が製造業の利益になります。
今後もM&Aを積極的にしていくために「弁護士」や「公認会計士」を採用していくようで
商社からの脱却？というか「シナジー効果」を最大化する戦略は素晴らしいと思いました。

M&Aされた会社も「自動車」「半導体」「電子部品」なので、目の付け所が流石です！
特にモーター関連の会社のM&Aは、伸びしろ大きいと思います。
（レアメタル × モーターは期待しかない！）

なぜか商社のPERは低めなのですが、製造業であればPER１４倍くらいで考えても良いのかな？と思ってみたり・・・。
もしPER１４で来期の株価を推定すると、EPS１７６円×PER１４倍 ＝ ２４６４円 になるのだが（笑）
今後も「レアメタル」がニュースになることは多いと思うでカタリストは多いかなと。

レアメタルは景気に左右されるので、製造業を多く抱えたことで収益の安定につながるし
川上から川下まで一気通貫した「シナジー効果」は、今後の景気回復局面でも良い結果になると思います。

という訳で、ESG・ROEなど株価を意識した経営しているし配当も頑張っているので
アルコニックスを中長期で投資してみようかと思いました！
（不適切会計があったばかりなので、ある意味でガバナンスは効くはずｗ）