１２月３週 パフォーマンス＠上昇！
１２月３週の「ごんべPF（日本株＋投資信託）」のパフォーマンスは
・週次 +92,138円（月次-54,322円）
・年初来 +4,360,347円（+21.80％）
（※ 源泉徴収有り、配当込み）
今週の「ごんべPF（日本株＋投資信託）」は、先週から上昇で引けました👍
これで年初来パフォームが 21.80％となり、TOPIXが 21.50%なので やっとTOPIXに追いつきました😓
（TOPIXは配当抜き、ごんべPFは配当込みのパフォーマンス）
今週も「日銀の利上げ」の折り込み（？）で株式市場が乱高下しました！
「ごんべPF」は不動産セクター偏重ですが、高市政権のインフレ政策によって「インフレ経済≒不動産上昇」と考えていました。
三井不動産などの大型株は順調に上昇したのですが、今後の金利上昇を踏まえると不動産セクターは有利子負債が多いため利益が削られるリスクがありますね🤔
基本的に金利上昇分は不動産価格へ転嫁するので、半年で0.25くらいの金利上昇スピードであれば問題無いと思っていたのですが・・・
市場金利の上昇スピードが速すぎるので、ちょっとリスクが高くなってきたかな？
（不動産セクターだけでなく、有利子負債比率が高めのセクター（銘柄）は厳しくなるかもしれん😱）
不動産セクターでも色々な銘柄があって、「サンフロンティア不動産」みたいに中古不動産をリノベーション（バリューアップ）して再販する企業は、借入資金の回転が速いので金利耐性が高く今後も業績が良いと思っています！
（不動産株の中でも マンションのデベロッパーや戸建てビルダーは厳しいかも🧐）
とはいえ、市場金利（１０年）が２％を超えてきたので「ごんべPF」も少しずつ他のセクターへの銘柄入れ替えを考えています。
そして従来の「配当＋株主優待」の銘柄選定とは別に、日本株でもキャピタルゲイン狙いの銘柄選びを始めたいと思います！
（日本株資産の１０～２０％くらいをキャピタル狙いにする予定）
SBI証券＠日本株
※ 週間パフォーマンスを比較しやすいように「先週末」と「今週末」の両方を添付してみた🤔
【 保有銘柄 】
・SBI＠特定口座↓
↓先週
↓今週
・SBI＠新NISA（成長投資枠）↓
↓先週
↓今週
・SBI＠旧NISA口座↓
↓先週
↓今週
【今週の売買】
・楽天グループ （4755）を１００株だけ購入しました！
購入理由は「楽天モバイル」の株主優待になります。
（「楽天モバイル」の音声＋データ30GB/月プランを6か月無料（継続要件あり）にて提供）
楽天Gの資金繰りも「最悪期は脱した！」と考えています🤔
有利子負債の割合が大きすぎて 今後も経常利益は上がらないと思いますが、現状維持が出来れば御の字かなと😓
現状の私（ごんべ）はスマホ２台持ちで、
・メイン機種（iPhone）で ドコモの「ahamo」回線を利用。
・サブ機種（android）で TOKAIHDの「Libmo」回線を利用。
ahamo、Libmoの両方ともに物理SIMなので、楽天回線の eSIMなら新規にスマホを購入する必要が無いので良いかなと。
また、ahamoの無料通話が５分だけなので、楽天の通話料無料（アプリ使用が必須）なのは地味にメリットなのよね👍
勿論、楽天Gのことなので今後に改悪される事は十分考えられるが、今後１～２年を無料で利用できれば費用対効果としてOKというスタンスですｗ
【今週の決算など】
・なし
【 IPO 】
・落選ばかり🤣
SBI証券＠投資信託
【特定口座】↓
↓先週
↓今週
【NISA＠成長投資枠】↓
↓先週
↓今週
【NISA＠つみたて投資枠】↓
↓先週
↓今週
☆ 投資信託
今週はNASDAQを筆頭に大幅下落で終わりました！
生成AI関連で「投資資金の回収を不安視」するニュースが相次ぎ、とりあえず利益確定した機関投資家が多かったのかな🧐
週末に向けて「フィラデルフィア半導体指数」が戻したので、調整も一旦終了の予感ｗ
とはいえ、今後も半導体やAIに資金集中するかと言えば、他のセクターにも分散するような気もするが・・・どうなんだろ？
米国は来年の中間選挙に向けて バラマキが加速すると思うので労働者が多いセクターが有望？？？
そして「バラマキ→金高騰」になりそうな予感ｗ
ネットで記事を見ている限り、生成AIはGoogleが勝者となる確率が高そうで、一番リスクが高そうなのがオラクルなのかな？
https://www.bloomberg.com/jp/news/articles/2025-12-17/T7FG3YKJH6V400
↑ このニュースを見て、それでもオラクルを買える人は凄いねｗ 私には無理だわ😱
メタが特別目的会社（SPV）を使った資金調達で、バランスシートに載ってない借金が公示の２倍くらいあるのもえげつないと思ったけど
オラクルも簿外調達しているみたいですね！
うーん、どうみても返済するのは無理じゃね？知らんけど😏
来年中には問題が表面化するような気がするけど・・・本当に影響は限定的なのだろうか？？？
唯一の希望はトランプ政権なので「スターゲート計画」が頓挫しないように色々と手を打ってくれそうな事かな。
（相場全体が下がったら いよいよ買い場到来ですかね🤔）
長期で見れば、今後の世界経済は「生成AI＋データセンター」を利用した 米国のITサービスが世界中を席巻するわけで、米国にデジタル使用料として資金が還流することになります。
（中国のAIを利用する国も増えるでしょうけど・・・いわゆる反米国の国家なのでGDPが小さすぎて無視できるレベル）
設備投資額が膨大すぎて、米国（ビックテック）以外の先進国が競争できる環境にないので、今後も米国覇権が継続すると予想します👍
問題は「時間軸が予想できない事」ですね。
現状に皆が不安に思っている「本当にマネタイズできるのか？」という疑問に対して、確度の高い答えが出るのにどれくらいの期間が必要なのか？
かなりの確率で暴落は起こると思うので、その時に資金を投入できるような「資金管理」が一番重要ですね👍
「ごんべPF」は 来年の春頃までに利益確定をすすめて、夏頃にはキャッシュポジションを多めにしたいと思います。
マネックス証券＠ 投資信託
マネックス証券では特定口座で「米国以外への投資」をクレカ積立しています。
インドはルピー安が続いています。そして株価の上昇も長続きしません🤔
しかし先週のニュースでは、米国のマイクロソフト・アマゾンがインドへの巨額投資を発表したので、今後の株価上昇に期待したい！
「長期的」に見れば インドは「人口ボーナス」等で一番期待できる国だと思っているので、淡々と積み立て継続します👍
ベトナムは、ゆっくり株価が上昇していたけど、直近では急落しました😭
市場が小さいので期待値は大きいのですが、逆言えば大きな資金が入り難いのかもしれませんね😓
長期的な目線で積み立て継続です！
債券（米ドル建て）
私（ごんべ）の「債券保有の目的」は株式下落時のヘッジの意味合いが大きいので、株式相場の大幅下落（リセッション）が無ければ基本的に償還まで保有するつもりでいます👍
（利子による半年毎の安定収入は魅力です！）
生債券は「資産評価」が難しいのですが、今回の円安によって「見かけ上の評価額」はかなり上昇していますｗ
※ 現状は「債券価格の下落 ≒ 為替差益」で、利子収入を考慮するとプラス評価かな🤔
生債券の購入は「タイミング」と「リスク管理」が難しくて、外貨建てなら「為替」も関わってきます！
（個人的には 為替についてあまり考えてもしょうがない！という結論になっていますｗ）
GOLD（金）
・チャートを見ると再上昇を開始ですかね？前回高値をブレイクしたらレンジ切り上げの予感！
中国の中央銀行がステルス購入しているみたいなので、上抜けする可能性が高そうかな🤔
「金（ゴールド）投資」が難しいと思うのは、金の適正価格（フェアバリュー）が判断できない事があります。
（株式ならPER（株価収益率）等の指標があるので判断しやすいのですが・・・）
長期的には今後も世界的に通貨を刷りまくると思うので「下がる要素」より「上がる要素」の方が高いと思っていますが・・・
と同時に「金の価値」というものが、本当にそこまで高いものなのか？という疑問もあるのよね。
（個人的には金（ゴールド）より不動産の方が価値があるように思えるのだが？🤔どうなんだろ？）
金（ゴールド）はボラティリティが大きく予想が難しいので、コツコツと「積立投資」が合っていますね👍
（シニア層の資産運用としては金利が付かないので、アセットの保有割合を増やすのに勇気が要ります😓）
仮想通貨（保有は ほぼXRPのみ！）
うーむ、見事な右肩下がりで 半年前から「行って来い」になっています😭
仮想通貨をデジタルゴールドと言う人がいますが、このチャートを見ればゴールドとは全く違うことが分かりますね😏
そもそも仮想通貨は安全資産では無いと思うのだが・・・
個人的に、仮想通貨は XRPを少額保有しかしていないので冷静に見てられますが、ボラティリティが大きくて怖過ぎます😓
とりあえず仮想通貨の税制度が「総合課税」の雑種所得から、分離課税になるまではこのまま保有継続の予定でいます！
独り言
金曜日に日銀が利上げしました！
↓ 高橋洋一先生がご立腹です🤔
↑ それにしてもサムネで「植田日銀がやりやがった利上げ😠」って煽りがすごい🤣
ちなみに私（ごんべ）も利上げは反対です！
