さて、今後どのセクターに投資しようか？

こんにちは、ごんべ＠どのセクターに投資しようか？です。
イラン戦争（紛争？）で原油高になった事もありますが、ボラティリティが大きな相場が続いています！

一つだけ見落としていたのは、アメリカは原油が止まっても困らない国（つまり産油国）なのよね。
勿論、インフレ上昇するとトランプ政権として中間選挙に向けて困るのですが・・・
他の国と比べると、相対的に戦争が長期化する事に対してのリスクは少なさそうです。

そんな中で「ごんべPF」は、相場の上昇局面にはついて行けず 下落局面にはしっかりお付き合いする！
という最悪な状況に陥っています😱
米国株（妻口座）も「SaaSの死」によって、大幅下落になっていて まさに踏んだり蹴ったり状態です。

この状況が長期で継続するとは思っていませんが・・・今後も世界的にマイルドなインフレは継続する可能性は高いと考えています🤔
世界的にインフレの要因として言われているのは「民主主義の限界」ですね。

今の時代は、ポピュリズム政党じゃないと選挙で勝てない → 減税が出来ない😭というロジックです。
つまり今後も「支出を抑制するのは不可能」だと思うので、程度の差はあれど リセッションに突入するまではインフレ経済が続く予想をしています！

勿論、日本も高市政権が続く限りは「積極財政」でインフレ予想なのですが・・・日本だけは将来どうなるのか？イマイチ分からんです😏
とりあえず今のところは「インフレ継続」というスタンスで投資（資産運用）を考えたいと思います！

現状の「ごんべPF」

以前から書いていますが「ごんべPF」は不動産セクター偏重PFになっています😓

今のところ日銀の拙速な利上げは無くて、利上げは半年に１回程度のスピードに落ち着きそうなので 急いで不動産株比率を減らす必要は無さそうと考えていたのですが・・・
原油高の影響で、ちょっと雲行きが怪しくなってきました！
為替の状況（円安加速）によっては、利上げスピードが上がることも考えられるので、今のうちにPF入れ替えをした方が無難かな？🤔

という訳で、どのセクターが良いのか？については昨年くらいから考えていました。
金利上昇となれば「金融セクター」が有望で、メガバンクに投資しておくのが無難という結論でした。

今でも金融セクターが無難だと思っていますが、他には無いのか？
もう少し考えてみましょう！

政府の重点戦略分野！

普通に考えれば、高市政権の１７項目の戦略分野↓の銘柄に投資するのが良いのよね🤔

↑ やはりド本命は「防衛セクター」ですね！
カタリストも多いし、確実に前年度比で予算が増えていくセクターだと思います。
そして対象になる銘柄が少ないのも特徴かもしれん。

多少割高でも本命の「三菱重工」をコツコツを買いますのが投資戦略としては堅いでしょう👍
※ 予算が増えても、実際には自衛隊の官舎を立て直すとか「兵器」以外にもお金が向かので注意は必要！

他にも銘柄としては「三菱電機」なら防衛以外のカタリストもあるし、三菱グループにお金が回りだすのなら「三菱UFJ」が一番確実という結論になるのよね🤔
（なんだかんだで三菱グループを買っておくのが良さそうｗ）

あとは 戦略分野の中では 「半導体セクター（前工程）」も良いと思うし「エネルギーセクター」も長期的に有望だと思います！

上記のように昨年から考えていたので、特に意見の変更は無いのですが・・・
うーむ 当たり前ですが、既に株価は高値圏なのよね😭

今回（イラク戦争の原油高）の株価暴落で、やはり株価が高値圏（下落幅が大きい）なのを再実感しましたｗ
そもそも 現状の株価は 何期（何年）先の利益まで折り込んだ株価なのｗ？

半導体銘柄は業績が良いのは当たり前で、今後にメガテックの投資が縮小（過剰投資問題）した時の事を考えると
「今から投資するのはリスクとリターンが釣り合っていない」と思えるのよね🤔
（ 冷静に今後の上昇幅（リターン）と下落幅（リスク）を考えると本当に釣り合っているのか？）
少し考えちゃいました！

他に有望なセクターは本当に無いのか？

前提条件として「ごんべ家」は資産形成がある程度終了しているので、そこまで高い利益を求めていません！
（ 積極的にリスクを取って資産運用する年齢は過ぎ去っていますｗ😱）

むしろ上昇幅は少なくても業績が安定している事！ そして何かあった時の下落幅が小さい事！
そんなセクターを求めていることを再認識しました。
（インフレ負けしない程度の業績は欲しいので、電力株では少し物足りないと感じる）

どうしようかと悶々としていたら、かなり古いけど下記画像（2014～2021年のセクターパフォーマンス一覧）↓を発見した！

↑ アベノミクス（特に前半時）に複数年で安定して伸びていたセクターは何だったのか？
少し意外だったのですが「素材・化学」が安定していました！
（以前から日本産業が高品質でいられるのは「素材・化学」が土台をしっかり（安価で）支えているからと思っています！）
他にも「商社」「情報通信」「建築」辺りが好業績でした。

上記のセクターで、今投資する場合はどうなのか？
例えば「素材・化学」「商社」などは、現状では地政学リスク（中国・レアメタル等）が業績に直撃する可能性があるかなと🤔
そして「情報通信」は生成AIの状況が分からないので、今後に勝者になる銘柄選定（知見が必要）と思いました！

消去法で、上記のセクターの中で相対的にリスクが低そうなのが「建築」かな。
予想されるリスクは、人件費・材料費の高騰を吸収して値上交渉できるのか？だと思うけど、これはほぼ全てのセクターで言える事なので許容することに😓
（※ 人件費については労働集約型産業が厳しいのだが・・・IT系の生成AIリスクと天秤ですかね）

今後に高市政権が「経済を活性化させる」のに「即時償却」を盛り込むと思うので、儲かっている企業は「設備投資」を進めるはず！
となると建築は、ここから数年間（３～４年）は業績が堅そうと予想します👍

とりあえず大手ゼネコンについて調べてみたのですが・・・既に株価は高値圏😱
（ リスクとリターンの関係から大手ゼネコンは投資対象から除外ｗ）
建築は個人的にあまり知見が無いセクターですが、基礎工事の会社などは 割安に放置されている銘柄もあるので狙い目と感じました！

とりあえず決算短信を読みまくって、中期（２～３年）目線で 配当３％くらいの銘柄を選別してみた🤔

業績が底打ち反転を予想している銘柄がちらほらありますね。
・1914 日本基礎技術：地盤改良など基礎工事の専業大手
↑ 短期の業績は分からんけど、中期なら良さそうに感じました！（米国事業の状況がよく分からん）

高市政権の来年の予算増を考えると、インフラ補修も狙い目だと思います！
・1414 ショーボンドHD：橋梁やトンネルなどのインフラ補修・補強工事を中心に、国や高速道路会社、地方自治体向けの工事を行っています。

下値不安が少なく、今後（中期目線）の業績改善が見込める銘柄で、配当がそれなりに良い銘柄ですね。
とりあえず今のところは「不動産セクター → 建築セクター」でPFを入れ替えようと考えています！